Il corso affronta diversi argomenti avanzati di valutazione delle attività, bilanciamento tra rischi e rendimenti e ottimizzazione del portafoglio. Più precisamente, gli studenti analizzeranno innanzitutto due estensioni rilevanti del Capital Asset Pricing Model (CAPM) e impareranno a determinare il corrispondente equilibrio nei mercati finanziari. Successivamente, impareranno a stimare empiricamente la relazione rischio-rendimento prevista dal Capital Asset Pricing Model. Gli studenti analizzeranno anche due modelli di pricing alternativi al CAPM. Nella teoria dell'arbitraggio, impareranno a determinare i rendimenti attesi delle attività sulla base di molteplici fattori di rischio e dell'assenza di opportunità di arbitraggio. Nel modello di consumo del Capital Asset Pricing Model, invece, impareranno a risolvere il problema decisionale congiunto di consumo/investimento degli investitori e a calcolare i prezzi di equilibrio delle attività e i rendimenti attesi in un'economia dinamica di puro scambio.
Infine, il corso si conclude con un focus sulla determinazione del prezzo degli strumenti a reddito fisso.
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- Docente: Giovanni Walter Puopolo